NPV là gì? Cách tính, ý nghĩa và ưu nhược điểm của chỉ số này

NPV là gì? Chỉ số này có ý nghĩa như thế nào đối với việc đầu tư của các Trader. Để hiểu hơn về chỉ số này, hãy cùng tham khảo những thông tin xoay quanh NPV mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng nên biết.

Khái niệm NPV là gì?

NPV là viết tắt của cụm từ Net Present Value được gọi là giá trị ròng. Các dự án đầu tư đều bao gồm 2 dòng tiền: dòng tiền ra và dòng tiền vào. Luôn cần có một khoản tiền cần thiết để thực hiện đầu tư với mong muốn kiếm được lợi nhuận từ đây.

Để biết khoản đầu tư của mình có đem về lợi nhuận hay không, các nhà đầu tư cần biết các dòng tiền hiện nay. Tuy nhiên giá trị của mỗi dòng tiền sẽ thay đổi tuỳ vào từng thời điểm khác nhau.

Vì vậy để có thể tổng hợp được các dòng tiền vào và dòng tiền ra đều phải được chiết khấu một phần theo thời gian.

NPV – Giá trị hiện tại ròng chính là để thực hiện nhiệm vụ trên. Đây là giá trị của các dòng tiền đã được chiết khấu cho đến hiện tại. Thông thường chỉ số này được sử dụng trong việc lập ngân sách vốn và lập kế hoạch cho các dự án đầu tư.

Từ đó đưa ra những phân tích về khả năng sinh lời của dự án hoặc khoản đầu tư này.

Cách tính chỉ số NPV là gì?

Sau khi tìm hiểu NPV là gì, dưới đây chính là công thức tính chỉ số MPV tại một thời điểm như sau:

NPV = –

Trong đó:

• i: là tỷ lệ chiết khấu
• t: là thời gian được tính chiết khấu theo năm
• là chi phí đầu tư ban đầu

Trong trường hợp dòng tiền ròng không đồng đều, thay đổi giữa các kỳ sẽ có công thức tính khác:

NPV =

Trong đó:

• Rt: là dòng tiền vào thời điểm t

Ý nghĩa của giá trị chỉ số NPV

Sau khi sử dụng công thức và tính ra 1 giá trị NPV là gì sẽ cho ra kết quả có thể âm hoặc dương. Điều này sẽ quyết định khoản đầu tư này sẽ đem lại lợi nhuận hay rủi ro lớn.

• Nếu giá trị NPV dương: Lợi nhuận tạo ra bởi 1 dự án hoặc khoản đầu tư vượt qua chi phí dự kiến ban đầu. Điều này cho thấy khoản đầu tư của bạn có khả năng đem lại lợi nhuận.
• Ngược lại, nếu NPV tính ra có giá trị âm, điều này có nghĩa tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng sẽ nhỏ hơn tỷ lệ chiết khấu. Đây là một dấu hiệu xấu trong đầu tư, mặc dù không chắc chắn dự án có lỗ hay không nhưng nó có thể tạo ra thu nhập ròng. Tuy nhiên tỷ suất lợi nhuận lúc này đang nhỏ hơn tỷ lệ chiết khấu vì vậy nó được coi là không có giá trị.
• Trong trường hợp NPV bằng 0, cho thấy dự án này không mang lại lợi nhuận cũng như mất tiền khi tham gia đầu tư. Nghĩa là bạn sẽ thu về số tiền bằng khoản đầu tư ban đầu.

Chính vì vậy, các nhà đầu tư sẽ lựa chọn những dự án có NPV dương để bỏ tiền vào. Hay từ chối các dự án có NPV âm vì nó sẽ không mang lại lợi nhuận. Nếu như phải lựa chọn trong nhiều dự án khác nhau và đều có NPV dương thì tốt nhất nên chọn những dự án có NPV cao nhất. Còn nếu tất cả dự án đều có NPV âm thì tốt nhất không nên đầu tư cho bất kỳ khoản nào.

Đánh giá ưu điểm của chỉ số NPV

Dễ sử dụng trong phân tích đầu tư

Với công thức tính đơn giản như trên, bất kỳ nhà đầu tư nào cũng đều có thể xác định mức độ hấp dẫn của bất kỳ dự án tiềm năng nào.

Với ý nghĩa giá trị của NPV được tính sẽ giúp bạn biết được khoản đầu tư nào sẽ mang lại lợi nhuận hay lỗ vốn từ đó đưa ra quyết định nên đầu tư vào dự án nào.

Dễ dàng so sánh các dự án

Nếu như đang phân vân nhiều dự án khác nhau và chưa đưa ra quyết định nên đầu tư vào đâu. Bạn có tính tính NPV của từng khoản đầu tư để xem tính khả thi của mỗi dự án.

Như chia sẻ ở trên, nếu tất cả dự án đầu tư đều có NPV dương hãy chọn khoản có NPV cao nhất. Ngược lại nếu đều có giá trị âm, chắc chắn chúng sẽ không mang về bất kỳ lợi nhuận nào. Vì thế, tốt nhất bạn không nên mạo hiểm đầu tư vào bất kỳ đâu.

Có thể tùy chỉnh chiết khấu

Dựa vào tình hình tài chính của mỗi công ty, NPV có thể tính theo công thức với tỷ lệ chiết khấu thay đổi được. Việc điều chỉnh này nhằm phản ánh những rủi ro, chi phí cơ hội và phí bảo hiểm đường cong lợi suất thay đổi đối với nợ dài hạn.

Kết luận

Với những thông tin cơ bản về chỉ số NPV là gì, ý nghĩa, công thức tính và ưu điểm của nó đem lại rất dễ dàng giúp các nhà đầu tư đưa ra lựa chọn các dự án có thể mang lại lợi nhuận cao cho mình. Mong rằng bài viết đã cung cấp đến tất cả mọi người những kiến thức đầu tư cơ bản và áp dụng trong thời gian sắp tới.