Nếu bạn muốn tìm hiểu về nguồn gốc phân tích kỹ thuật trong đầu tư Forex thì lý thuyết Dow là một điều bạn không thể bỏ qua. Đây được xem là nền tảng và là kiến thức đầu tiên về phân tích kỹ thuật. Vậy nên hãy cùng nhau tìm hiểu về lý thuyết Dow nhé!
MỤC LỤC
Lý thuyết Dow là gì?
Lý thuyết Dow là một học thuyết, một nguyên lý cơ bản của phân tích kỹ thuật Forex được áp dụng trong các sàn giao dịch forex uy tín và thị trường tài chính. Lý thuyết Dow được coi là viên gạch nền móng tạo dựng nên tiền đề để nghiên cứu và phát triển phân tích kỹ thuật sau này bao gồm RSI, sóng Elliott, Trendline, MACD,…
Lý thuyết Dow phản ánh đến sự biến động của thị trường chung hoặc của mã cổ phiếu hay cặp tiền tệ nào đó. Khi thị trường chứng khoán biến động, dù chỉ một số cổ phiếu có xu hướng đi ngược lại với thị trường nhưng theo nhiều nhà đầu tư thì 75% số cổ phiếu trên thị trường sẽ giao động theo xu hướng thị trường và chắc chắn cổ phiếu của bạn ít nhiều cũng sẽ bị ảnh hưởng bởi thị trường.
Lý thuyết Dow ra đời như thế nào?
Người tìm ra lý thuyết Dow là Charles H.Dow nhờ một loạt những bài luận do ông đăng tải trên tạp chí Wall Street Journal. Nhưng đến năm 1902, ông đột ngột qua đời trong khi quá trình phát triển lý thuyết này còn đang dang dở. Vì không muốn tâm huyết của ông sụp đổ, William P.Hamilton, cộng sự của ông đã tiếp tục nghiên cứu và hoàn thiện nên lý thuyết Dow được sử dụng rộng rãi hiện tại.
Ông Dow đã nhận ra rằng thị trường chứng khoán là thước đo tương đối chính xác cho điều kiện tổng thể của một nền kinh tế. Bằng sự đánh giá tổng thể đó mà người ta có thể phán đoán chính xác xu hướng của thị trường cũng như hướng phát triển của từng cổ phiếu riêng lẻ. Để làm được vậy, ông đã dựa vào 2 yếu tố chính đó là: Chỉ số công nghiệp Dow Jones và Chỉ số đường sắt Dow Jones. Ông cho rằng chúng có thể phản ánh chính xác điều kiện kinh doanh vì chúng bao gồm hai nền tảng kinh tế chính là công nghiệp và vận tải. Điều đó được chứng minh qua thời gian khi đã 100 năm trôi qua, lý thuyết Dow vẫn được áp dụng tốt và trở thành lý thuyết cơ bản nhất cho các giao dịch thị trường tài chính lớn hiện nay.
Các nguyên lý cơ bản của lý thuyết Dow cần nắm rõ
Nguyên lý 1: Thị trường phản ánh tất tất cả
Dựa vào lý thuyết Dow, mọi thông tin như: lãi suất, thu nhập, lạm phát,… từ trong quá khứ, hiện tại hay tương lai đều tác động rõ rệt đến thị trường chứng khoán và được thể hiện qua mức giá của cổ phiếu và các chỉ số có liên quan. Tuy nhiên, những rủi ro cũng sẽ được định giá vào thị trường.
Thực tế có thể thấy, rất nhiều nhà đầu tư chỉ cần nhìn nhận qua sự biến động của giá cả cổ phiếu cũng có thể dự đoán được xu hướng của thị trường.
Nguyên lý 2: Các xu hướng của thị trường
Thị trường gồm 3 xu thế cơ bản là:
- Xu thế chính: Là xu thế quan trọng nhất trong 3 xu thế, giúp xác định thị trường, ảnh hưởng đến sự tăng giảm giá cả. mỗi xu thế chính thường có thời gian từ 1 đến 3 năm nhưng có thể thay đổi trong một vài trường hợp đặc biệt. DÙ thời gian bao lâu thì xu thế chính vẫn có tác dụng cho đến khi có một xu hướng đảo chiều xuất hiện.
- Xu thế phụ: Có xu hướng chuyển động ngược lại so với xu thế chính. Thời gian của xu thế phụ thường kéo dài từ 1 đến 3 tháng.
- Xu thế nhỏ: Có xu hướng chuyển động ngược lại so với xu thế phụ. Thời gian của xu thế nhỏ kéo dài không quá 3 tuần.
Nguyên lý 3: Các giai đoạn chính quan trọng của xu hướng
Xu hướng chính được chia thành 3 giai đoạn cơ bản:
- Giai đoạn tích lũy: Ở giai đoạn này thị trường di chuyển rất chậm, gần như ko di chuyển. Các nhà đầu tư bắt đầu tìm cách tham gia vào thị trường ở giai đoạn này do giá cổ phiếu rất thấp và hầu như không có rủi ro nào. Tuy nhiên đây là giai đoạn khó nhận biết nhất khi nào xu hướng giảm đã kết thúc hay vẫn tiếp tục.
- Giai đoạn bùng nổ: Giai đoạn này biểu hiện rõ sự đi lên của giá và những người tham gia trên thị trường bắt đầu mua vào. đây là giai đoạn mà các nhà đầu tư kiếm được khoản lợi nhuận từ thị trường
- Giai đoạn quá độ: Ở giai đoạn này các người mua sẽ bắt đầu yếu thế hơn, các nhà đầu tư bán cổ phiếu cho các nhà đầu tư khác. Thị trường chuyển từ xu hướng tăng giá sang xu hướng giảm giá.
Nguyên lý 4: Các xu hướng được xác định bởi khối lượng giao dịch tăng hay giảm
Xét trong một biến động của xu hướng, khối lượng giao dịch sẽ tăng theo hướng của trend đồng thời sẽ giảm theo ngược hướng của trend. Hay dễ hiểu hơn là khối lượng giao dịch tăng khi giá tăng và ngược lại. Tuy nhiên cũng có trường hợp khối lượng giao dịch đi ngược so với trend tức là khối lượng giao dịch tăng khi giá giảm và ngược lại.
Nguyên lý 5: Chỉ số bình quân phải được xác định lẫn nhau
Theo lý thuyết Dow có 2 chỉ số (công nghiệp và đường sắt) là cần thiết cho sự đảo chiều từ thị trường tăng sang thị trường giảm. Điều này phải thể hiện qua việc các tín hiệu xảy ra trên biểu đồ chỉ số này phải tương ứng với các tín hiệu xảy ra trên biểu đồ của chỉ số khác.
Nguyên lý 6: Xu hướng được duy trì cho đến khi có hiện tượng đảo chiều
Một xu hướng vẫn có hiệu lực cho đến khi có dấu hiệu cho thấy nó sẽ đảo chiều. Vì vậy các nhà đầu tư cần phải chú ý quan sát đến dấu hiệu rõ ràng của sự đảo chiều xu hướng, qua đó đưa ra những quyết định giao dịch đúng đắn.
Những hạn chế của lý thuyết Dow cần lưu ý
Mặc dù lý thuyết Dow được coi là nền tảng của của nguyên lý phân tích kỹ thuật nhưng nó vẫn còn tồn tại một số hạn chế nhất đinh.
- Lý thuyết Dow quá trễ: Trong khi thị trường chứng khoán biến động từng phút từng giây thì lý thuyết Dow lại gặp phải vấn đề độ trễ thông tin. Nếu cứ tuân thủ theo đúng những nguyên tắc trên thì các nhà đầu tư sẽ bỏ lỡ lợi nhuận ở giai đoạn đầu cũng như giai đoạn cuối của biến động.
- Không phải lúc nào lý thuyết Dow cũng phân tích chính xác: mức độ chính xác của Lý thuyết Dow còn phụ thuộc vào tình hình thị trường và khả năng phân tích giao dịch.
- Lý thuyết Dow sẽ không giúp được các nhà đầu tư nếu có biến động trung gian: Lý thuyết này không đưa ra hoặc đưa ra rất ít những dấu hiệu cho thấy biến động trung gian.
- Lý thuyết Dow khiến các nhà đầu tư bị băn khoăn: Trong thực tế vẫn có trường trường hợp thị trường lên giá nhưng thực chất đã bước vào giai đoạn nguy hiểm. Vì vậy, các nhà đầu tư không biết có nên tin tưởng theo lý thuyết này hay không.
Kết luận
Tuy tồn tại khá nhiều những hạn chế nhưng nhìn chung thì lý thuyết Dow vẫn đem lại rất nhiều lợi ích và hiệu quả tốt. Trên thực tế đã có rất nhiều nhà đầu tư thu về lợi nhuận lớn khi sử dụng lý thuyết này. Hi vọng qua bài viết này các bạn sẽ hiểu rõ hơn về lý thuyết Dow và sẽ sử dụng nó thật hiệu quả.
